亚洲城官方登录入口·利亚德2023年年度董事会经营评述

36次发布时间:2024-07-18 11:37:30 来源:www.ca88.com 作者:亚洲城最新登录地址

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求

  2023年,LED显示行业无论从新技术新工艺的成熟度,还是从全球市场需求的分布,都释放了新的讯号。

  据 Futuresource数据显示,从全球需求增长来看,2024-2027年需求将逐年增速加快,但全球不同区域之间需求增速将存在差异。世界上最大的地区APAC(包括中国和RoAPAC)在2022年占全球市场的65.8%,预测2022-2027年的CAGR为+16.0%,低于其他地区。美洲(包括南美洲和北美洲)在五年的预测期内,将以25%速度增长。EMEA(包括欧洲、中东、非洲)地区,预测2022-2027年 的CAGR为21.1%。

  据DISICIEN预测,2024年开始的未来五年,中国LED小间距市场销售额均将保持在10%以

  (1)竞品替代:对竞品液晶拼接、DLP拼接、会议投影等产品的持续替代,主力在指挥调度和会议应用场景;

  (2)政策驱动:随着十四五规划的推出,细分行业潜力显现,如能源、应急管理、环保、广电等,对大屏的需求将持续增加;

  (4)新技术驱动: Micro LED概念持续渗透,助推间距微缩化进程,产品升级驱动销售额增长;

  自 2024年开始,自身更新需求逐年增长,占未来五年市场需求的35%;竞品替代、新技术/新产品/新场景带来的新增需求占比65%。

  (1)增速放缓:2023年国内小间距终端市场同比增长13.5%,增速有所放缓,主要由于当前市场价格战尤其是COB产品价格下降明显,同时各地方政府预算持续收紧,微间距进程并未明显提速,销售额增长放缓;

  (2)渠道市场:价格战激烈,各代理商环节毛利率明显缩水,竞争激烈,间距竞争加剧,持续往P1.8、1.5方向蔓延,销售额增长乏力;

  (3)行业工程市场:地方政府预算收紧影响,但部分细分行业项目持续释放有成长特点,如广电、公检法、军队、文旅、商业零售等细分行业项目均有所恢复,同比增长拉动市场需求成长;展览展示行业增速较快。

  (4)MIP/COB新技术:随着新技术的成熟和产能释放,价格持续走低,需求增长超预期,逐渐竞争小间距SMD市场。

  2023年,中国大政府行业占比仍然有71.6%,其中,公检法、教育、广电传媒、军队占比有所提升。产品性价比的持续提升,加大了LED小间距的应用行业增加,未来细分行业应用将呈多元化方向,大政府的应用比重也将呈下降之势,政府以外的商业应用需求将占比提升。

  2023年,P2.5的市场明显收缩,价格已触底,销售额占比仅12.5%,主要在渠道市场出货为主,市场间距段竞争明显下移;P1.5市场明显扩大,主要是该间距蔓延了渠道及行业两大市场,份额明显增长;P1.2市场份额全年略有成长,但增速不及预期,主要受政府预算收紧影响明显,但价格下降表现明显,主要是COB市场中其作为主销间距,价格表现已透明,竞争加剧;P1.0以下全年销售额占比10.1%,同比2022年占比提升,主要应用于指挥调度和会议场景中。

  据DISCIEN预测,未来五年从LED销额市场看,间距微缩化进程提速;随着1.0以下间距产品的不断推出和成本价格的持续下降,未来 P1.0以下的产品应用将增多,如 P0.9/0.8/0.7/0.6…等,预计到2028年在B2B市场的销额占比超过35%;P1.4以内占比逐年提升,2028年占比将达到68.4%。

  LED 显示产品从户外走入室内,从商用走向民用,高清要求越来越高,技术带动成本逐步降低,性价比越来越高,间距势必逐渐缩小。

  利亚德是业内首家发布Micro LED的公司,并定义了Micro LED芯片规格,牵头在CMMA制定了标准:

  (1)Micro LED芯片尺寸要求:Micro LED芯片尺寸要求长宽任意一边小于100 μm;

  按照驱动方式不同,Micro LED显示屏可分为主动驱动显示屏和被动驱动显示屏。目前,主动驱动显示屏仍在研发中,尚未达到可量产。

  按照封装结构不同,Micro LED显示屏可分为MIP封装(单像素封装或者集成式LED封装)显示屏和COB封装(模块级)显示屏。

  由于不同间距产品采用不同的工艺模式,性价比有所不同,故多种封装模式共存将会持续一段时间。但从间距逐步减小性价比逐步提升的趋势来看,COB和MIP封装模式具有明显优势。尤其是MIP适用更小的芯片,减小间距和降低成本的空间更大,未来Micro LED的趋势确定,MIP优势明显。

  基于降本的趋势,Micro LED芯片的尺寸会越来越小;2020年,利亚德和富采控股成立的合资公司利晶率先量产的Micro LED采用0406(89μm *150μm)芯片,目前采用0305(75*125μm)芯片,2024年有望量产50μm以下无衬底的芯片制成Micro LED产品,从而做出的LED显示产品的间距也将越来越小,成本也将越来越低。

  LED芯片尺寸的越来越小,LED显示间距的越来越小,单位面积LED芯片数量暴增,例如0.9mm间距的Micro LED每平米芯片的数量为3,413,333颗,0.4mm间距的Micro LED每平米芯片的数量为13,653,333颗,0.3mm间距的Micro LED每平米芯片的数量为19,660,800颗,对巨量转移技术和封装技术的要求越来越高。从目前技术发展来看,MIP更适用越来越小的芯片。

  Micro LED从2020年推出时覆盖0.4-0.9mm微间距产品,到2023年覆盖0.4-1.8mm小间距产品,MIP封装结构衍生出单像素封装或者Nin1封装;COB封装结构目前最具成本优势的间距为1.25mm;2024年,有望量产50μm以下无衬底芯片的Micro产品,间距扩展到0.3mm,已完全可满足商用及家用显示的使用需求。

  显示端:近年来,随着4K超高清标准在电视机、手机、桌面显示器等消费电子领域的全面普及,更高标准的8K高端旗舰级产品逐渐进入人们视野;公司的P0.4~P0.9间距的Micro LED显示产品,整屏分辨率将达到8K~16K。配备公司自主研发的LED显控系统以及先进的大屏拼接解决方案,4K超高清HDMI信号可直接输入LED大屏并显示,带载8K分辨率显示区域,具有信号链路简单,系统设备节点少,信号格式标准统一,稳定可靠等诸多优势特点。 公司参与编制了中关村视听产业技术创新联盟发布的《8K超高清大屏幕系统视音频技术要求》。

  摄像及存储端:早在2015年RED推出8K摄像机,2017年松下、索尼相继推出8K摄像机,配套的高速大容量存储设施及云存储服务近年来已经成为影视制作标配;

  内容端:海外的YouTube,国内的腾讯、爱奇艺等均已支持8K内容,并且早在2019年Rakuten就推出了8K流媒体服务;

  广电端:韩国KBS 在2018年采用8K摄录冬奥会,日本NHK于2020年东京奥运会实现8K转播,不久后的2022年北京冬奥会也采用8K视频技术进行转播;

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求

  公司是国内首家推出全彩LED显示产品的企业,是全球首家自主研发出小间距产品的企业,是全球首家量产Micro LED显示产品的企业,技术引领一直是公司带动LED显示行业发展的驱动力。

  公司7年蝉联全球LED显示市占率第一,拥有最完善的全球营销网络,市场掌控一直是公司带动LED显示产品扩大应用的保障力。

  公司的显示产品可以根据标准化程度分为显示系统、显示单元和显示标准品,显示系统主要以“定制化”直销的方式销售,显示单元主要以渠道经销方式销售,显示标准品是适合特定场景的“标准化”显示成品,可以采用直销、经销和电子商务相结合的方式销售,包括会议一体机、电影屏、消费电视等。

  公司已经从LED模组的标准化,逐步向箱体结构标准化、安装结构标准化、配电柜标准化等显示产品配套标准化推进,以达到降本增效目标。

  2023年,公司显示系统和显示单元的产品品种及产品系列精减50%以上,极大提高了生产效能,降低产品成本。

  同时,显示系统的硬件部分80%产品已经完全标准化,以显示单元出货的经销模式在逐步缩小规模;未来,以显示系统(硬件标准化+行业属性+软件+内容+运营)出货,通过经销模式销售将成为主流销售模式,公司也将在2024年启动“直渠融合”。

  公司目前可量产的Micro LED,为PCB基MIP封装形式,既包括单像素封装的“黑钻”,也包括集成式LED封装的“Nin1”; 2024年,公司有望量产50μm以下无衬底芯片的Micro产品,间距扩展到0.3mm,从而可完全满足商用及高端家用显示的使用需求。

  2024年,公司除自产COB之外,将大规模采用OEM方式推出COB封装形式的Micro LED模组,制成Micro LED显示产品。自此,公司将根据性价比和客户需求,全面覆盖MIP/COB/POB/SMD不同封装模式的LED显示产品。

  公司采用巨量转移技术及MIP封装结构,制作黑钻或者Nin1 Micro LED灯珠,并通过SMT制作MIP Micro模组,加持结构、控制芯片、电源等制成Micro LED箱体,最终做成0.4-1.8mm间距的Micro LED显示屏,满足中高端客户及替代SMD小间距产品。2024年有望推出0.3mm间距Micro LED显示屏。

  2024年,公司大规模推出OEM的COB Micro模组,制成箱体及0.9mm和1.25mm的显示屏,替代SMD小间距产品。

  1.0mm间距以下的LED显示产品为微间距产品,自2020年开始需求规模化;1.0-2.5mm间距的LED显示产品为小间距产品,自2012年开始大规模上市。2.5mm以上间距LED显示产品为大间距产品。

  小间距产品主要用于专业显示、商业显示等应用领域,民用显示是LED显示屏有机会打开的市场。其中,专业显示领域覆盖军队、公安、交通、医院等与军事和政府相关的细分场景;而商业显示则侧重提升商业价值与影响市场消费行为的场景等,其中电影院、XR虚拍、3D等是新兴的场景;民用显示主要是家用电视和家庭影院等。

  利亚德Micro冷屏系列产品,对比SMD同等亮度功耗降低3倍,广泛应用于展示中心、指挥中心、会议室、演播室、设计中心、家庭影院等场景。

  最畅销户内小间距系列升级产品,更薄、更轻,大模组设计,平整度更高,广泛应用于多种室内应用场景。

  多种拼接方式,创意立体拼接,精彩不止一面,广泛应用于各种室内和室外租赁,包括广告、贸易展览、会议、音乐会、体育赛事等。

  IF、红点两项大奖加持,多项自主研发专利,户外小间距显示产品,广泛应用于广场广告、商场内橱窗、公交汽车站、户外影棚、户外电视、地铁、泳池等湿度大、对防护有需求、观看距离近的屏体。

  采用透声屏技术,胶囊形视觉效果,身临其境,可根据不同空间大小进行尺寸设计,满足不同应用场景需求,广泛应用于元宇宙场景。

  差异化模组尺寸设计,铝底壳,支持一键解锁,广泛应用于广场广告、商场广告、景区广告、舞台演出等场景。

  公司结合专业场景需求,将不同间距不同产品型号的LED显示产品打造成专业显示产。


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